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量化投资可降低亏损概率

欢迎发表评论 2012-8-20 08:55   编辑:queena
   量化产品一直是基金界中的小众产品,近期由于业绩较好才开始引起业界关注。而今年,摩根士丹利华鑫、华富等多家基金公司正在或筹备发行旗下量化基金产品,有业内人士表示今年量化产品将得到较大发展。而在昨日举行的第五届私募基金论坛中的量化投资分论坛中,业内人士向投资者详细介绍了这种看似神秘的投资产品。他们认为,从长期来看数量化产品收益将远超沪深300指数,而目前市场风险已经得到了释放,部分低估值行业将迎来投资机会。

  业内人士认为,量化产品主要根据设计的模型进行投资,根据投资喜好对个股进行海选,从长期来看将获得较高的稳定收益。

  易方达基金管理有限公司量化投资部林伟斌博士认为,投资者不要对量化迷信,但也不要对量化恐惧。实际原理很简单,首先要预测,预测一堆好的股票,不管通过调研还是模型,认为下一波会涨的好的股票买进来。要市场面的、行业面的、个股面的,什么影响行业,什么影响个股,什么影响市场,把因子找出来。事实上我们平时拍脑袋买股票,其实是有逻辑的。同样股票不同权重是不一样的。把思维固化下来,形成程序。他表示,目前我国进行量化产品投资的条件已经成熟了,2010年融资融券出来了,股指期货也出来了。有了股指期货之后,可以进行统计套利,进行组合投资。从目前实际操作策略来看,只有7%亏损概率,但收益可以达到15%。

  深圳天马自查管理有限公司董事长康晓阳表示,量化就是符合投资常识的投资逻辑和策略,就股票来讲,投资标的的数据和因素量化,再用一些模型统计的方法把选出来的标的进行优化,最后成为投资组合,这就是量化的基本逻辑,用数理的方法把你的投资逻辑或者市场的投资逻辑固化,只要有投资逻辑的思想或者策略,都可以量化。就股票而言,有很多种方法,有价值型股票,分析方法无非是那几种,只是大家的标准不一样。量化的东西可以设一个相对宽松的东西,初选之后再优化,选出来10个、20个、50个甚至100、200个股票,然后配比重、优化组合,根据你的风险和预期收益率反推回来怎么优化,最后得出一个比重,哪支股票应该投多少。实际上,就是计算最终得到大概率。但是康晓阳也表示,现在包括上投摩根、嘉实、中海等基金都在搞量化产品,但大家更多是做一些套利。现在的东西,大规模的量化还不现实。

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