和讯期货消息 2012-2013年度和讯网首届全国期货大赛颁奖典礼暨创世记第二届中国期货大赛启动仪式在上海盛大举行。和讯期货大赛综合积分奖第一名的操盘团队往事如风做了“量化交易，这是最好的时代”的主题演讲。
以下是文字实录：
姚俊捷：非常荣幸能够受到大赛综合积分奖第一名的操盘团队的委托来做这次演讲，题目是《量化交易，这是最好的时代》。亲爱的和讯网，和讯期货大赛组委会，尊敬的各位领导，各位来宾，朋友们，大家周末愉快。首先对于和讯期货大赛组委会负责人章总的多次邀请我们感到十分的荣幸，作为国内为数众多的团队之一，有机会参加比赛并获得奖励，我们很高兴，也非常激动，此时此刻，我们想说一声感谢，感谢和讯网期货事业部举办出中国期货从1990年以来参赛人数最多、影响范围最广的一届比赛，给了我们一个可以施展才华的舞台。也感谢海通期货长久的合作与支持，感谢客户的信任与协作，使得大家得以走到今天，走向明天。
人们常说，一粒种子只有深深的植根于沃土才能生机无限。我们感到幸运的是能够在人生的绍华之年能够在期货交易的历史上留下一点笔墨和茶余饭后的谈资，在无数前辈的帮助下，我们的交易能力才能得以成长，回顾过去的全球金融交易市场的二十年，是一个信息化空前发达，计算机量化交易主导的一个新金融时代。在美国，近五年以来，全部的金融市场的交易量有近60%-75%全部是由计算机完成的。证券、国债、利率、ST500、商品和期权等各个市场均保持了高度的一致性。而大家需要关注的是期货市场中金融期货在欧美长期保持期货交易总份额的80%。在中国2010年4月16日，是历史上值得纪念的一天，这一天预示着中国的金融期货零的突破，而就在本周五收盘结束时，中国金融期货交易所仅仅一个股指主力合约IF1311一天的成交量就达到了812595手，总成交额为5813亿，意味着其余35个品种抵不过一个股指主力交易的成交金额，足以见得中国期货交易的后发优势。股指汇集了目前全国顶级的券商、银行、基金、老牌的期货公司和众多的个人参与者，流动性不仅充分，几乎每个价位上都有无声的分歧和撕杀，在这样的一个市场中，一个主观交易者很难长久地跑过一个无情无感知的计算机，我们能够长久保持一个心态稳定的方法，就是启动了全量化交易。正如富有传奇色彩的詹姆斯所说，一个伟大的一流的量化交易者，会将他解决问题的系统化思考方法带入投资过程中。非量化交易的投资者，能够从量化交易身上学到的第一点就是强制自己采用投资策略的各个方面做出更深入的思考，为什么？这是因为计算机看上去是一个强有力的工具，但是如果缺乏绝对精确的指令，计算机也是百无一用。计算机执行的一定是一个确定值，我们不能只简单的告诉计算机挑出最有投资价值的商品，而必须明确何为选出，何为价值。比如执行选出的动作意味着在高盘商品的价格信息的数据库中进行搜索，再比如价值意味着价格波动率和波动形态或者其他度量指标介于什么区间，以及达到什么水平，这意味着便宜，据此可以建立一个筛选系统，进一步让我们深入思考这样一些问题，我们的策略到底是什么，如何贯彻它等等。
金融量化交易者并不只是在某个形态对商品进行排序，还需要综合各种条件进行比较，但是这一切都需要开发者自己心里有数，而不是让计算机去填这些空白。这样做的好处显而易见，对交易策略的深入分析是件好事，无论对开发者还是对主观判断型交易者来说，通过细致的、严格的工作，而使得问题得以清晰的界定，进而执行投资策略，是非常有用的。这些好处得益于看问题的全面性，而这被认为是成功投资和交易的关键所在，相反，很多主观判断性交易者没有强制自己精确设置和执行策略，从而在随意的态度中完成大量的投资决策。绝大部分主观判断交易者都有这样的问题。比如为何持有这样的头寸规模？往往得到的回复最多的就是感觉这样合理，或者这个是经过计算的。但是明明概率是一定带有尾数和小数的，导致仓位肯定不是一个整数，可是偏偏大多数交易者是按照习惯管理头寸，这是主观判断型交易者最大的缺陷，要再次强度的是，对细节最精确的分析，对策略最全面的考虑，是我们在金融量化交易过程中学到的重要经验。
好的交易并不像我们通常认为的那样神秘，像理性的市场观察人士一样，我们也是从某个想法开始出发工作，但并不是从那些经验数据开始，一旦找到了令人满意的策略，则将策略构建成一个量化交易系统，这些交易系统将情绪化的反应从投资过程中清除，取而代之的是经过严格测试和检验的有效思想。但是需要指出的是，并不能简单的认为量化交易会弱化人的重要性，人的活动包括思想的提出，策略的测试和检验，决定哪个策略实施那些交易品种，以及速度方面的问题。此外，人类活动还控制着恐慌的按纽，借助这个按纽，我们可以在市场波动超出模型能够适应的范围时降低风险，因为不透明，并且不是那么易于理解，量化交易策略一直被投资者所忽视，即使那些关注量化交易的人，也都只是将主要精力放在理解其核心部分，即阿尔发模型，但是在量化交易策略中，还有其他需要理解和关注的部分，交易成本模型有助于决定交易的正确化手率，控制化模型辅助策略，避免错误的头寸。投资组合构建模型在盈利合理支出成本，管理风险，等相互冲突的目标中进行平衡，并且向执行模型传送目标投资组合，经过执行模型对目标投资组合和现有投资组合的比较，策略应该实施的决策就得到了执行。所有这些活动，都要基于数据，并通过研究来完成，由远及近，我们才能逐步对正在发生变化的金融市场有些许认识。
和国内许多优秀的交易团队一样，一个标准的理科出身的人，对语言的驾驭能力还是很欠缺的，我们不爱花哨，不要鲜花，不要掌声，我们愿景很简单，能够跑赢天朝一线城市的房价升值速度，就是最大的目标。安静的交易，安静的生活。最后我们用世界文豪狄更斯1859年的作品《双城记》的前言作为这次发言的结束：这是最美好的时代，这是最糟糕的时代，这是智慧的年头，这是愚昧的年头。这是信仰的时期，这是怀疑的时期。这是光明的季节，这是黑暗的季节。这是希望的春天，这是失望的冬天。我们全都在直奔天堂，我们全都在直奔相反的方向。
最后感谢各位的莅临，再次祝各位生活幸福，家庭安康。
