7月期货私募业绩排名揭晓 程序化交易优势明显

    7月份期货私募业绩排名揭晓，上半年期货私募冠军孟庆华管理的黑天鹅二号本月继续领先，以36.11%收益排名第一；中财立品旗下帕斯卡基金一号、二号和慧才添富旗下慧才添富量化趋势一号亦表现优异，收益均接近30%，共有10只产品收益超过10%。

　　值得关注的是，7月份程序化交易策略明显优于主观交易策略，收益排名靠前的10只产品中，有8只产品采用程序化交易，而程序化交易的平均收益也大幅领先主观交易策略。

　　前十收益排名揭晓 程序化占八席

　　据融智-中国对冲基金数据库统计，7月共有113只管理期货策略产品纳入统计排名，其中黑天鹅二号收益最高，达36.11%，该产品为上半年收益达178.40%，获得上半年收益冠军称号。

　　私募排排网数据显示，黑天鹅二号成立于2012年7月，目前累计净值为5.4169。黑天鹅二号以程序化交易为主，主要交易的品种包括股指期货、螺纹钢(3830, 2.00, 0.05%)和焦炭(1614, 4.00, 0.25%)， 6月份净值增长就达53.66%。

　　基金经理孟庆华孟庆华表示，6月是由于股指的大跌取得较好收益，而在7月份的震荡行情中，由于股指波动太快，对程序化的趋势策略较有杀伤力，很多行情被系统过滤掉，因此 7月的资金使用率较低，但在降低了风险的前提下实现了净值的稳定增长。

　　资料显示，黑天鹅二号管理人为山东济南期货私募百仕旺投资咨询有限公司，基金经理孟庆华具有多年的股票和期货投资经验，擅长品种包括股指、螺纹钢、焦炭期货等。

　　帕斯卡基金一号和二号7月份收益分别为28.89%和27.00%，管理人为上海中财立品投资有限公司，公司擅长量化对冲策略，利用全自动程序化跑盘，具体操作方面，采取趋势和日内相结合的模式。

　　添富量化趋势一号7月份收益为27.19%，该产品成立于今年5月，目前累计净值1.1336，同样为一只程序化交易产品，基金经理王文生拥有多年金融从业经验，重视策略与程序化结合来管理分析市场交易。

　　7月份其他表现较好期货私募产品还包括柒福2号、柏冠钢铁侠、金元程序组合、莫 言程序(专栏) 、金凤凰2号、凯泽一号等，收益率均在10%以上。

　　以上收益排名靠前的10只产品中，仅柒福2号和凯泽一号为主观交易策略。

　　程序化交易策略平均收益大幅领先

　　据融智-中国对冲基金数据库统计， 113只管理期货策略产品在7月份的平均收益率为-3.1%。亏损的产品数量为72只，占比超过六成，亏损超过10%的产品数量达30只，其中，最大亏损29.98%。

　　值得关注的是，113只管理期货策略产品中， 64只程序化交易策略的产品平均收益率为-1.18%，而49只主观交易的产品则平均亏损5.6%，程序化交易策略的表现明显优于主观交易策略。

　　此外，从整体实现正收益的比列来看，程序化交易策略也占优势，64只程序化交易策略产品中实现正收益的比例在40.63%；主观交易的产品中正收益产品占比为30.6%。

　　融智评级研究员 彭晓武 表示，7月份期货市场行情震荡，程序化交易遭遇较大挑战，整体出现亏损，但与主观交易对比，仍具有明显优势。

　　表：中国对冲基金管理期货策略7月份收益前10名