近年来，量化投资逐渐成为资本市场的热点，被西方投资界称为颠覆传统投资哲学的“投资革命”，隐然形成和基本面分析、技术面分析分庭抗礼的局面。从国外量化投资的发展来看，量化投资的产品投资业绩稳定，市场份额和规模迅速扩大，已经得到了越来越多投资者的认可。
与国外量化投资的发展相比，国内量化投资正处于起步阶段，量化投资产品的整体规模比较小，但发展势头较快，各大投资机构先后成立量化投资团队开发量化投资策略，量化产品数量大幅增加，很多量化投资的产品也获得了良好的收益。
那么到底什么是量化投资、量化投资与传统的基本面分析技术面分析方法有哪些差异、量化投资的发展前景又如何呢？
1、 什么是量化投资
简单地说，量化投资就是利用数学、统计学、信息技术形成数理模型，由计算机产生交易策略的投资方法。量化投资将个人的投资理念开发成数理模型，用计算机对宏观数据、交易数据、企业财务数据等历史数据进行分析，寻求交易机会。
2、 量化投资的发展历史
量化投资的历史悠久，最早可以追溯到1900年威廉？？江恩使用几何学、数学和占星术研究投资；1930年理查德？？唐奇安按照“规则投资”的投资方式进行投资也被认为是对量化投资策略的尝试。1971年，电子工程师约翰？？麦奎恩利用美国富国银行的信托投资平台建立了第一个定量投资系统；同年，巴克莱国际投资管理公司发行了世界上第一只被动管理的指数基金，标志着量化投资策略正式进入投资领域。
美国伯克利大学数量经济学教授巴尔？？罗森伯格则成为量化投资领域的奠基人。1974年，罗森伯格创建了投资组合业绩和风险管理模型，被《机构投资者》杂志称为“现代投资（行情，问诊）组合理论”的一代宗师。之后，他开发出了著名的“综合阿尔法”模型等多个量化投资模型，使用于旗下的基金投资，取得了显著的收益。
在量化投资的发展历程中，将量化投资理念植入广大投资者中的是量化投资的宗师级人物詹姆斯？？西蒙斯，虽然他不被广大投资者所熟悉，但他在量化投资领域的地位有如巴菲特在基本面分析领域的地位。1988年，詹姆斯？？西蒙斯设立大奖章基金，截止到他退休的2010年，他管理的大奖章基金平均年收益率高达35％，远高于股神巴菲特在同期20％的平均年收益率。在2007年次债危机爆发当年，投资回报高达85％，而2008年基金更是大幅上涨了160％，西蒙斯也因此被誉为“最赚钱基金经理”。
90年代之后，标准金融理论的形成促使量化投资进入繁荣期，大量优秀的量化投资管理人纷纷涌现，这段时间也被成为量化投资的“黄金十年”。
经过数十年的发展，量化投资目前在全部投资产品中的份额已经超过30％，主动投资产品中大约有20％到30％使用定量技术，量化投资已成为全球基金业与基本面分析并行的投资方法。作为其中的代表，巴克莱投资管理公司的投资管理规模从1977年的30亿美元发展到目前的2.5万亿美元，高居全球资产管理规模榜眼。
3、量化投资在中国
在国内，量化投资首先是在股票市场上得到了应用，但就目前的发展情况来看，量化投资还只在部分机构投资者中推行，普通的投资者对量化投资的了解还比较少。但是，我国股票市场采取的T+I的交易模式大幅度降低了投资者的交易频率，以及单向的买入机制使得量化投资的使用范围受限。量化投资策略在股票市场上面并没有得到很好地应用。
相比股票市场，量化投资在期货市场的发展显得更加快速。近年来，国内期货市场得到了蓬勃发展，期货量化投资也日益受到业内人士的重视。
万银财富认为，随着传统投资产品选股思路操作策略方面同质化程度日益增加，再加上传统投资过度依赖于投资经理个人主观因素其投资风险相对较高，在此背景下越来越多的基金、券商、私募开始关注量化投资，尤其是2010 年股指期货上市以后，国内衍生工具增加也对量化投资发展起到积极推进作用，因此量化投资在国内逐渐兴起。
4、量化投资的优势
与传统的投资方法相比，量化投资的优势主要表现在以下几个方面：
（1）快速稳定。不断飞速提升的计算速度可以降低数量化基金的管理成本，从而使得小型基金管理人也可以采用数量化模型进行基金管理。另外，数量化方法的研究与选择的范围可以覆盖整体市场，因而可以建立更加分散化的投资组合。
（2）客观理性。量化方法很大的一个优势是进行客观分析，不受外部条件的影响。虽然在大部分的时候人是理性的，但是在极端行情的时候，人性的弱点会让人做出错误的决策。因此，量化分析过程由计算机进行分析决策，极大地减少投资者情绪的影响，避免投资时出现的羊群效应。
（3）控制风险，提高收益。量化模型采用系统化的投资策略，比主动型基金管理人更注重风险管理。采用量化投资策略，可以构建很多策略对市场进行实时监控，寻找市场空隙的短暂机会，从而提高了获利的机会。传统的投资机构也可以利用量化模型对投资标的进行初步筛选，可以大大提高研究的效率。
（4）降低交易成本。目前国内的机构投资者，交易方式大多数都是人工交易，这就使得很容易影响市场，从而大大增加了冲击成本。在海外70％的交易量都是通过算法交易实现，利用VWAP/TWAP等交易程序，在尽可能不影响市场的情况下，完成建仓平仓操作。在未来资产管理行业竞争越来越激烈的情况下，程序化交易将取代交易员，将大大节约人力成本。
5、量化投资的发展前景
量化投资在海外市场经历数十年的发展，已逐步成为全球金融机构的主流投资方法。随着资本市场复杂程度的日益提升，主流的传统投资将受到严峻的挑战，这也为量化投资的发展提供了契机，量化投资自身的优势也将使其在中国投资领域发挥更大的价值。
此外，国内金融市场的发展将为量化投资的发展提供有利的条件。近年来监管层先后推出股指期货、融资融券等金融产品。随着国债期货和多空分级基金等金融产品和配套制度的完善，量化投资将有更大的用武之地。
