近年来中国的指数基金和ETF历经了飞速发展，随着融资融券、股指期货、跨市场ETF、商品CTA、国债期货等新金融工具的出现，量化投资和对冲基金逐步进入国内资产管理业视野。近日，“2012中国指数和量化投资论坛”在成都举行，来自海内外著名的经济专家、各类资产管理公司的投资负责人、学术机构的量化金融专家等在论坛上进行了深入探讨。公募基金业的指数化投资近年来逆势发展，指数化产品的发展直接影响到基金公司排名；量化投资或可改变资产管理行业“靠天吃饭”只做多头的现状，未来发展前景广阔。
指数型基金逆势猛增 直接影响基金公司排名
虽然公募基金行业发展现正处瓶颈期，不过指数化投资却是逆势发展，数据显示：从2007年底到2011年的12月份，国内的基金总资产规模，从3.2万亿下降到2.2万亿，减少了31%。而同期的指数基金却从2056亿上升到将近3000亿，增长了将近一半。深圳证券信息公司首席分析师、经济学博士邢精平总结指数化产品发展特点时提到，指数化产品的发展，对基金公司的影响越来越大，通常指数产品发展好的公司，行业地位上升比较快。前十大基金管理公司中有半数公司的指数资产规模占比超过20%，其中被动式投资的资产规模还在不断增加。
同时，邢博士还表示指数的回报提升基金的规模，指数基金规模的成长跟回报有很大的关系。例如2008年底以来，基金规模增长了15%，但是指数基金的规模增长了189%，其中深圳市场的基金规模增长了530%。统计来看，从2007年到2011年深市的指数基金五年累计收益有54%，而同期主动式基金平均只有44%收益。
作为国内较早成立的专业化指数运营机构，深圳证券信息有限公司自2002年以来，编制和发布了深证100、巨潮100、中小板指数和创业板指数等知名指数，近期还发布了巨潮投资时钟指数和深证投资时钟指数，填补了国内投资时钟指数的空白，并仍在不断发展完善“深证”及“巨潮”两大指数系列。
量化投资或可改变资管行业“靠天吃饭”现状 机遇与挑战
自2004年光大保德信量化核心成立后，量化基金产品在这两年终于在公募基金业掀起一股量化热潮，近期，泰达宏利、工银瑞信、富国等多家基金公司纷纷试水量化基金。对于现在国内资产管理业市场大热的量化投资及量化产品，与会嘉宾也进行了深入的探讨。
色诺芬信息服务公司创始人熊鹏认为量化的基础就是指数化投资，其特点有三：一是追求各种市况下的绝对收益；二是覆盖所有的资产类别；三是综合运用各种对冲交易方法。对于指数和量化发展，熊鹏认为其或可改变国内资管行业“靠天吃饭”，只做多头的现状，可以从单纯的股债多头走向丰富的业态。同时指数投资适合长期投资理念，可以低成本的解决长期资金的管理问题，指数本身的发展也提供了更多的选择。而这种长期的投资理念不光是简单的获取β收益，还可以通过指数化来获得阿尔法策略工具。熊鹏还提到量化投资适合绝对收益，尤其适合开发充分满足客户个性需求的产品和服务，如养老基金可以配置生命周期的指数基金，又如保险基金可以根据投保人不同的年龄阶段自动帮助投保人进行股票、债券、基金的配比等。
北京大学经济学助理教授，斯坦福大学经济学博士黄卓在展望中国量化投资未来发展时说到：“我想未来几年里面，我们实际上面临着几个很大的机遇，一个是国债期货，一个是关于股指期货的期权，另外一个就是关于原油期货。虽然目前离实际的操作还有一定的距离，但是这三个市场，每一个都有潜力发展成和A股市场同样的规模，至少是在交易量的层面，或者说在佣金的层面，至少可以达到和A股同样的规模。”不过，黄博士也表示目前在这些方面我国尚未有足够的基础研究与人员储备。
