您好,欢迎光临花生网![请登录] [免费注册] 我的花生地|帮助|服务中心|网站导航|繁体中文
  • 打印
  • 字号

熊市漫漫 投资者何不玩一玩对冲基金

欢迎发表评论 2013-4-9 11:15   来源:证券时报   编辑:queena
      如果还冀望股价上涨获得收益,那就OUT了。随着资本市场的发展,对冲基金正成为资本玩家青睐的新的投资游戏,财苑认证用户为“莞香资本董事长、知名财经评论员江国栋”也在财苑发表个人观点,认为在当前把握不清的市场环境中,玩玩对冲基金不失为一种选择,以下为其观点全文:

  数学模型决定交易

  对冲基金的投资逻辑区别于传统股票,可以采取多种交易手段来获得收益。目前国内知名的投资机构已经开始涉足对冲基金,表明这一投资渠道正受到各界看好。

  当前对冲基金发展时间并不长,在资本市场属于较为新鲜的事物。以东莞的首只对冲基金“莞香一号”为例,其借助计算机数学决策模型进行交易,其理论基础包括:价格波动不是完全随机的,其非随机部分(趋势)是存在的,且可以追踪识别;在既定风险水平上实现正期望的交易策略是存在的;量化交易能够克服人性弱点,实现既定风险/收益水平下的持续稳定盈利。

  对冲基金的优势在于,采取量化投资方式,“由电脑系统按照符合策略的条件自动生成交易,从而规避了手动交易中的人性弱点。”

  “对冲基金的交易,所追求的是长期稳定的收益率,而不是收益水平的大起大落。”我们所运营的“莞香一号”,产品自2012年年底成立至今收益率超过了22%,虽然在私募产品中排名不算靠前,但其净值曲线平滑,业绩呈整体上升态势。

  如果将全部资产配置于一种投资标的,隐含的风险就很大。因此“莞香一号”采取了多重对冲策略,基金经理将资本配置在不同投资策略当中,包括可转债套利、股票对冲、统计套利等,“追求减少风险、平滑利润,尽可能避免收益大幅波动。”

  获利手段不再单一化

  投资二级市场的逻辑是,当股价上升时投资者可以获得收益;而对于对冲基金,只要预期操作与市场走势相符,做多做空均能获得盈利。

  近期受邀在深圳参加了一场私募论坛,从现场感受到的信息是,对冲基金正在被大家看好,虽然发展程度还远远比不上一些大众产品,但发展方向是正确的。

  2010年以后,随着股指期货推出,各类创新私募基金产品以股指期货为标的进行投资,上海、北京、深圳等资本市场发展水平高的地区诞生了一批对冲基金。统计数据显示,去年对冲基金的整体收益较高,其中信合东方最近一年收益率达17%,且最大回撤仅有1.76%,风险水平极低;其余许多产品的收益率也接近10%。

我要评论

验证问答 换一个 验证码 换一个



Copyright©广州新博庭网络信息科技股份有限公司 粤ICP备11107430号 All Rights Reserved 版权所有 复制必究

合作联系邮箱: sueiyou@126.com

地址:广州市天河区花城大道667号美林基业大厦1201

回顶部