期权定价理论是在过去30年中最重要的一个创新，它不仅仅是一个比较复杂的数学公式，也是一个动态对冲的理论。简单讲，在定价理论出现之前，如果要卖出一个期权，运用期望的概念，预期3个月之后，价格和预测结果差不多就能获利。但是有了期权定价理论之后，期权定价就不再是一个预期的概念。卖出的期权可以进行动态对冲，这是期权定价理论最关键一点。
期权定价理论和量化投资的关系。首先，因为期权定价理论实际上是对交易者未来面临风险的综合评估，所以可以改变交易者的量化投资公式，这种运用比较普遍。其次，目前中国的期权交易还不多，将来很多量化投资的公式、概念、研究方法可以直接用到期权上，也可以作为量化投资的一个方向。最后，期权交易在中国出现比较频繁的时候，期权和期货、期权和现货之间的套利机会会非常多，期权和期货的套利比较复杂，需要很多的量化分析，这就使得量化投资具有非常广阔的前景。
