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程序化交易理念、风控、执行是关键

欢迎发表评论 2015-4-20 03:55   来源:和讯网   编辑:foxar

  程序化交易在期货投资中的作用日益显现,第三届期货专业投资者年会特别设立了程序化交易专题讨论环节,专注于程序化交易的投资者就程序化交易开发、运用和执行中的关键点进行了沟通。

  “在程序化交易模型的开发过程中,最重要的是交易行为理论的支撑。”上海高程投资有限公司投资经理李焕逸认为,这个理论支撑要足够强,基本上不会失效,保证每年都能盈利。如果是商品期货交易模型,必须对80%的品种有效。另一个关键点是模型的回撤,对模型5年以上的数据进行测算,收益风险比要达到一定标准。

  言起投资总经理言程序非常看重程序化交易在风险出现时的表现。“今年1月19日股指期货出现跌停,未来股指期货还会出现涨跌停。”言程序认为,国内A股市场后期还有机会冲击新高,但也会出现回调。当市场回调的时候能够保证资金安全,这就是专业投资者跟普通投资者的差别。

  每一种策略都有它的风险存在,言程序同时做了阿尔法策略和趋势策略。“行情很难被预测,但是行情带来的收益可以控制。”言程序强调,可以将风险控制设置为阿尔法策略只能亏损10%,趋势策略只能亏损10%,加起来不超过20%,这就是量化交易的优点。

  上海远澜信息技术有限公司负责人沈洁旻强调了策略执行的重要性。“任何一个做过程序化交易的人,或多或少都能开发出一些历史业绩非常强的趋势性策略,但关键是怎样很好地执行这些策略,怎样管理好这些策略。”沈洁旻说。

  在没有程序化交易时,组建一个投资公司需要一二十位交易员,每位交易员可能都有他自己的交易方法,应该怎样管理这些交易员呢?沈洁旻认为,其实不用知道每个交易员怎么操作的,关键只要他的交易理念是正常的,只要他的历史业绩不错。

  沈洁旻称,程序化交易团队可以开发出上百个、上千个方法,怎样将这些策略和方法有效管理起来,怎么样运用分配资金、分配仓位,这就涉及一些数据挖掘和数据管理的技能。只要能够把这些策略都运用好,就会比管理交易员更省劲。

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